两部门印发《石油天然气发展“十五五”规划》，加码油气增储上产，油服板块景气度有望升温。
石油天然气发展五年规划出炉
8月17日，国家发改委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》，规划提出，到2030年国内油气供应量达到4.4亿吨油当量，逐步建成自主可控、绿色低碳的现代油气产业体系，明确能源安全保障能力、国际合作水平、绿色低碳转型成效等五个“持续提升”目标。
在增储上产方面，规划锚定保障能源安全底线，围绕深地、深海、非常规、老油气田四大领域促进“稳油增气”：勘探领域加强东部老区精细勘探、中西部和海域集中勘探、新区新领域风险勘探，确保石油储量接替率保持1以上；开发环节保持投资强度，加快深层超深层规模效益开发，推动页岩油、页岩气和深层煤层气突破；实施海洋油气再提升工程，推动海洋油气产量当量达亿吨级规模等。
基础设施建设方面，“十五五”期间将新增油气长输管道2万公里，构建“全国一张网”，全国油气长输管网规模达22万公里；天然气储备占消费比重超过13%，液化天然气接收站接卸能力达2亿吨/年，陆上管道进口天然气能力达1140亿立方米/年。
值得注意的是，上述政策利好并非孤立事件。今年6月，两部门已印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，其中提出，2030年天然气管网一次管输能力达5000亿立方米/年。本次石油天然气专项规划是对油气子行业的进一步细化部署，政策层级持续下沉。
油气开发提速助力油服行业发展
油气设服是指为油气勘探、开发、生产提供工程技术服务、装备制造及配套服务的产业，涵盖钻井、完井、压裂增产、油田工程建设等全流程。
“全球常规油气储量替换不足形成产储错配，叠加深水开采技术成熟、单位开发成本持续优化，驱动全球油气勘探开发重心持续向深海转移。”中信建投指出，深水钻井船利用率维持93%高位，预计未来5年全球上游勘探开发支出将以5.5%复合年均增长率增长，国内海工企业深度受益本轮深海油气资本开支扩张。
招商证券认为，近十年全球新增油气储量中海域油气贡献接近60%，深水及超深水有望成为后续海工装备需求的主要增量来源。截至2025年底，全球海工平台订单存量比约为9.1%，处于历史低位，行业景气修复正从租金端向设备订单和服务价格传导，钻井平台、水下生产系统与FPSO三大核心环节为重点投资方向。
多只概念股本月获融资客抢筹
东方财富概念板块显示，目前A股市场有52股涉及油气设服概念，合计总市值约2.25万亿元。除了万亿巨头中国海油，杰瑞股份以约1701亿元市值位居次席，中信特钢体量近700亿元位居第三，中海油服、国仪公司、石化油服市值均超400亿元。
年初至今，油气设服概念板块冲高回落，共18股上涨、34股下跌。除了新上市大涨近4倍的国仪公司，四方达大涨165%排名第二，杰瑞股份涨幅达136%，通源石油、潜能恒信、春晖智控、悦龙科技、科力股份涨幅均超50%。下跌方面，利通科技、雪人集团、迪威尔等10股跌逾30%。
8月以来，板块走势回暖，超六成概念股录得股价上涨。剔除新上市的国仪公司，春晖智控涨逾51%居首，四方达涨幅达35%，杰瑞股份、金洲管道均涨超20%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，8月以来，共有20只油气设服概念股获得融资客青睐。其中，中国海油获杠杆资金加仓4.05亿元，杰瑞股份、国仪公司分别获抢筹2.90亿、2.67亿元，中曼石油融资净买额达0.64亿元，四方达、春晖智控均获超0.3亿元融资净买入。
