近日，中国星网GW星座系统完成首次跨极区在轨通信试验，成功打通南北两极跨极区视频通信链路。中信建投证券研报认为，对国内卫星互联网产业而言，GW星座此次跨极区通信试验成功，补齐了我国极区通信全链路自主可控的关键能力缺口，与现有境外卫星通信系统形成“自主可控+国际覆盖”的互补格局。
中信建投证券研报称，短期看，极区通信从“依赖境外”转向“自主可控”，质量体系、载荷研制、星间链路等要求将系统性传导至产业链上游，推动Ka频段通信载荷、激光星间链路、相控阵天线等核心环节的规模化降本。中期看，随着GW星座组网完善、覆盖能力提升，产业价值重心将逐步从卫星制造、发射组网向地面终端、手机直连、行业专网、运营服务等环节迁移，能够同时具备核心技术、批量交付能力、稀缺资质和明确应用场景的企业更有可能在产业由“建网”向“用网”过渡的过程中受益。
商业航天催化密集，随着市场风偏的修复，看好商业航天板块后续表现。卫星环节重点关注载荷总体、天线及配套、激光通信终端及配套、太阳翼及能源系统相关，火箭环节重点关注发动机及其3D打印、箭体结构件相关，地面设备环节重点关注民用终端及手机直连相关，运营服务环节重点关注具备稀缺资质的公司。
