北京印发“十五五”高精尖产业发展规划，其中明确提到“加快发展商业航天产业”。
北京进一步明确商业航天发展路径
9月9日，北京市政府印发《北京市“十五五”时期高精尖产业发展规划》，要求服务航天强国建设，全面提升北京空天技术产业化能力。
规划中提到，加快发展商业航天产业，突破可重复使用火箭和大推力发动机技术，强化卫星及关键部组件的批产与配套能力，参与国家大型星座建设，发展差异化商业星座；提高卫星数据开发利用效能，培育卫星物联网发展生态，推动“北斗+”融合创新与“+北斗”时空应用。
规划同时覆盖运载火箭、卫星制造、北斗应用、航空零部件四大环节，并进一步明确各区产业布局。其中，海淀区将打造卫星小镇、丰台区聚焦航天航空、大兴区布局商业航天产业基地。
此前，北京“十五五”规划纲要已将商业航天列为战略性领域之一，此次规划的发布，进一步将商业航天提升至高精尖产业核心位置。
商业航天从技术验证迈向规模化落地
商业航天是指由商业主体主导的航天活动，涵盖火箭制造与发射、卫星研制与运营、航天应用服务等全产业链环节。8月19日，朱雀三号成功发射并实现一子级陆地回收，标志着我国可重复使用火箭技术取得重要突破。
招商证券指出，商业航天正处于从技术验证阶段向规模化商业应用阶段发展的关键时期，短期投资机会或集中在火箭制造、卫星制造、火箭发射运营等中上游方向，中长期建议重点关注卫星互联网运营服务和卫星数据服务。
华龙证券认为，在全球太空竞赛加速背景下，火箭回收复用与卫星规模化制造有望带动产业链需求持续提升。
在中信建投看来，可重复使用火箭完成从方案到工程的关键跨越，将为低轨卫星互联网等产业带来供给侧深层变革，建议关注火箭环节发动机、箭体结构等高壁垒领域，以及卫星环节载荷、天线及激光通信终端。
多只超跌概念股获机构扎堆调研
东方财富概念板块显示，目前A股市场有321股涉及商业航天概念，合计总市值约6.1万亿元。鹏鼎控股、蓝思科技、中航成飞体量位居前三，景旺电子、华工科技、罗博特科等多股市值均超千亿元。
9月以来，逾四成商业航天概念股录得股价上涨。剔除新近上市的金钛股份，崇达技术、博云新材、德龙激光月内涨幅均超20%，中兵红箭、国科军工、国机精工、中京电子等16股涨幅均在10%以上；宜安科技、金螳螂、国瓷材料等11股本月跌逾10%。
结合资金来看，东方财富Choice数据显示，本月共有54只商业航天概念股获超千万元融资净买入。其中，华工科技获杠杆资金加仓4.34亿元，天通股份、博云新材、腾景科技分别获抢筹2.68亿、、1.89亿和1.83亿元，罗博特科、崇达技术、中京电子、铂力特的融资净买额均在1.1亿元以上。
倘若将时间跨度放宽至全年，商业航天板块冲高回落态势明显，截至9月9日收盘，多达99股最新价较年内高点回撤超50%，甚至有个别公司回撤幅度高达八成。
东方财富Choice数据显示，上述近百只超跌概念股中，近一个月有16股获得机构调研。其中，中矿资源获137家机构扎堆调研，索辰科技、远航精密分别获65家、43家机构关注，超捷股份、龙芯中科、芯动联科、超图软件机构调研数均在20家以上。
