迈威尔科技正就收购光器件厂商Lumentum进行深入谈判，交易最早下周宣布。近一周光通信板块走势偏弱，仍有10余只概念股获融资客净买入。
迈威尔科技洽购Lumentum
财联社10月29日讯，据知情人士透露，迈威尔科技正就收购数据中心光学器件制造商Lumentum进行深入谈判，这可能是人工智能领域规模扩张竞赛中的一笔巨型交易，交易最快可能于下周宣布。Lumentum目前市值约830亿美元，迈威尔科技市值约2210亿美元；消息传出后，Lumentum盘后一度涨超15%，迈威尔科技则跌超10%。
公开资料显示，Lumentum生产用于AI数据中心高速传输海量数据的激光器及其他光学技术设备，迈威尔科技目前向Lumentum采购激光器，若交易达成将有助于简化其供应链。英伟达今年早些时候已向Lumentum投资20亿美元。
产业端的供给紧缺同样构成催化。Lumentum首席执行官此前表示，受AI数据中心建设需求推动，公司光器件产能已售罄至2029年初，部分产品明年仍有约70%的需求无法满足，另有一部分产品到2028年仍存在约30%的需求缺口；新建产能通常需要3至5年，公司正计划在日本及英国工厂继续扩产。
产业链龙头的订单能见度同步走高。迈威尔科技在财报电话会上大幅上调2027财年、2028财年营收预期，并预计到2027财年底光互连业务将增长超过70%，较此前预期的50%明显上调，主要得益于800G、1.6T横向扩展光模块及面向NPO、CPO应用的纵向扩展光解决方案需求强劲。
800G/1.6T光模块加速放量
光通信模块是指实现电信号与光信号相互转换、用于数据中心及电信网络高速数据传输的光电器件，核心参数为传输速率，当前主流规格正由400G、800G向1.6T、3.2T迭代。随着AI算力集群规模持续扩张，光互连已成为AI基建中网络端的关键环节。
"光通信景气延续，静待估值修复。"中泰证券在行业半年度总结中指出，800G光模块维持高景气，1.6T进入规模放量阶段，LightCounting预计2026年800G光模块出货量同比增长一倍以上，1.6T由较低基数增长至数千万端口，3.2T以及CPO、NPO等新形态将构成下一阶段增量。
在市场规模层面，国金证券测算，2025年全球光模块市场规模达到268亿美元，同比增长74.03%，预计2030年将达到1086亿美元，2026年至2030年复合年增长率约32.3%；国内市场2025年接近449亿元，2030年有望突破1520亿元，增长动能已由传统通信业务转向算力相关场景。
上游设备环节同步受益。金融街证券指出，AI服务器扩产驱动下，800G和1.6T光模块设备需求持续提升，2026年两类光模块封测设备市场规模分别预计达98.5亿元和45.3亿元，2030年全球高速率光模块封装设备市场规模有望突破413.6亿元。
这一判断与中国银河的观点相呼应，该机构预计，2026年云厂商全球资本开支将同比增长40%至6020亿美元，北美五大云厂商在光通信产品上的投资占其总资本开支比重将由2025年的2.7%提升至2026年的3.1%，2027年更高利润率的1.6T光模块有望取代800G成为行业主流。
杠杆资金逆势布局多只概念股
东方财富概念板块显示，目前A股市场有122股涉及光通信模块概念，合计总市值约5.01万亿元。
中际旭创体量达7495.04亿元居首，立讯精密以3848.38亿元位居次席，新易盛以3581.55亿元紧随其后，长飞光纤、东山精密、联讯仪器、鹏鼎控股市值均超1500亿元。
近一周，光通信模块概念板块走势偏弱，18股上涨、104股下跌。弘景光电上涨25%居首，豪威集团上涨10%，博众精工涨幅达8%，华阳集团、思瑞浦、精研科技、安洁科技涨幅均超5%。下跌方面，联特科技、华盛昌、超声电子等多股跌超20%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周共有16只光通信模块概念股获得融资客逆势押注，其中，联讯仪器获杠杆资金加仓1.44亿元，粤芯半导体-U、凌云光分别获抢筹0.79亿、0.64亿元，思瑞浦、弘景光电、世运电路均获超0.21亿元融资净买入。
联讯仪器在公告中披露，面向800G、1.6T高速光模块测试的采样示波器、误码分析仪、时钟恢复单元等核心测试仪器是公司2026年交付的主力产品，市场需求旺盛；公司为全球第二家推出1.6T光模块全部核心测试仪器的厂商，面向CPO、NPO架构的KGD分选测试系统已通过客户验证并实现收入。公司预计2026年前三季度归母净利润19.00亿元至21.00亿元，同比增长1866.00%至2072.95%。
中际旭创在公告中披露，公司主要客户订单已下至2027年，部分重点客户已给出2028年需求的明确指引；1.6T光模块自2026年一季度起放量、出货规模逐季走高，其中硅光方案占比已突破半数。2026年上半年，公司实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%，归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%。
